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雪山贷:投资理财一站式配齐

2019年03月11 14:13
随着A股回暖,年初至今市场各主要指数涨幅均超20%。水涨船高,数据显示,2月全市场指数基金平均收益率达到15.72%,明显高于普通股票型基金和偏股混合型基金。当前时点下投资者想迅速跟上市场节奏,指数基金无疑是理想选择。

全市场的指数基金接近千只,细分冷僻的指数不知好坏,耳熟能详的核心宽基产品太多。面对同质指数基金,抱着“都是跟踪XX指数,收益应该差不多”的想法,不少投资者可能就掷骰子随便选了,却殊不知这一“随便”可能会导致你比别人少赚几十个百分点。

同质指数基金差距在哪里?

牛妹以三类主流核心宽基为例,展示下跟踪同一指数的基金之间差距究竟能有多大。数据显示,截至2019年3月1日,跟踪上证50、沪深300和中证500指数的基金分别有22、92和65只(各份额分别计算,包括完全被动和指数增强)。

剔除尚处于建仓期的基金,牛妹发现今年以来,500宽基中除2只基金表现完全与指数表现拟合外,其余几只均跑输指数。而上证50宽基和沪深300宽基围绕指数收益上下波动,仅三个月同质产品收益差距最大已达5个百分点和10个百分点。

短时间里这样的差距或许并不明显,但将时间拉长就会发现基金与跟踪的相关指数之间的偏离度放大。数据显示,截至3月1日,上证50基金最近5年来回报全线跑赢指数,同质产品间收益差距最大为50.96个百分点,沪深300基金与中证500基金围绕指数出现不同程度的波动,产品间业绩差距居然达到75.24个百分点和82.3个百分点。

明明是跟踪同一指数,为何产品收益会产生这样大的差距呢?

指数基金的差异主要体现在系统平台和精细化管理上。“一个指数基金经理最重要的基本功是跟踪好指数的变化,听上去很简单,但背后是海量的工作,包括每天从指数公司或交易所实时跟进指数的调整变化情况、在基金产品有份额申赎变化时把握市场行情做好仓位的管理、严格控制跟踪指数偏差等等。如果有一个好的系统,就能够有更多的时间去研究这些细节,做好精细化管理。”

优质指数一站式配齐

全市场指数浩如烟海,指数选择决不止核心宽基,但对于普通投资者,自己去分析市场再挑选指数费时费力难度大。

投资者最熟悉的宽基系列,囊括有博时裕富沪深300、博时上证50ETF、博时创业板ETF及其联接和博时中证500指数增强等市场核心板块指数产品,产品普遍具有低费率高收益的特征。如多期回报在同质指数基金中名列前茅的博时上证50ETF,其管理费仅0.3%为同类最低,这给投资者提供了买入沪市优质龙头蓝筹的高性价比工具。

鸡蛋不装在同一个篮子里。在分散或减少投资组合风险方面,博时基金“指慧家”旗下的海外指数基金和商品指数基金为投资者差异化布局低相关性市场或品种提供了更丰富的选择。业绩连续四年保持同类第一的博时黄金ETF及其联接去年份额激增,至2018年6月底已有超1700万投资者持有,成为受全市场欢迎的黄金ETF。

所有投资者在投资时主要面临的问题都是选择什么样的资产。因此我们以资产配置为导向,从资产扩展的角度去完善产品布局,每一只稀缺的产品都对应了一类资产。从产品的角度全面去铺设,为不同时点下客户调整标的及权重,优化配置提供更多选择空间。

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